Долговая ловушка

В пятницу 25 января Росстат опубликовал доклад «О социально-экономическом положении России» по итогам 2018 года. В тот же день Банк России опубликовал информационно-аналитический материал «О развитии банковского сектора» по итогам 2018 года. Если сопоставить информацию из этих двух документов, то вырисовывается тревожная картина: закредитованность населения растет ускоряющимися темпами, а реальные располагаемые доходы при этом падают уже пять лет подряд. То есть население все глубже погружается в долговую кабалу.

По оценке Росстата реальные располагаемые доходы населения в 2018 году сократились на 0.2% по сравнению с 2017 годом. Таким образом, доходы падают уже пятый год подряд: в 2017 году их сокращение составило 1.2%, в 2016 – 5.8%, в 2015 – 3.2%, в 2014 – 0.7%.

(Отметим, что в сводной таблице Основных экономических и социальных показателей, приведенной в начале документа, указан рост реальных располагаемых доходов на 0.3%. И только посмотрев на детализацию этого показателя на 107 странице, можно увидеть, что этот рост, оказывается, подсчитан без учета единовременной выплаты пенсионерам в начале 2017 года; если же эту выплату учесть, то получится сокращение на 0.2% по сравнению с 2017 годом. Таким образом, Росстат намеренно пытается завысить рост доходов, занизив соответствующий показатель предшествующего года путем исключения из него единовременной выплаты. В аналогичном документе по 2017 году Росстат единовременную выплату из общей суммы доходов не выделяет.) 

Итак, доходы населения падают, и для многих единственным способом поддержания сколько-нибудь приемлемого образа жизни становятся кредиты. По оценке Банка России объем банковских кредитов населению в 2018 году увеличился на 22.8% по сравнению с предшествующим годом и составил примерно 15 трлн рублей. Для сравнения: рост этого показателя в 2017 году составлял 13.2%, а в 2016 – 2.5%; то есть рост задолженности населения перед банками ускоряется с каждым годом. Наиболее быстро растет ипотека и необеспеченное потребительское кредитование.

По состоянию на 1 декабря 2018 года (более свежих цифр пока нет) объем задолженности населения перед банками по необеспеченным потребительским кредитам составил 7.3 трлн рублей. И это только банковские кредиты, а есть еще ссуды населению от микрофинансовых организаций (под огромные проценты). В этом секторе суммарный объем задолженности населения значительно меньше, зато темпы роста этой задолженности гораздо выше: только за первую половину 2018 года объем потребительских микрозаймов увеличился на 20.7% и составил 107 млрд рублей.

Долговая нагрузка населения (то есть отношение плановых платежей по кредитам физических лиц к денежным доходам населения) тоже растет: на 1 октября 2018 года составила 8.4%, в то время как годом ранее она составляла 7.6%.  

Одна из причин такого взрывного роста потребительского кредитования – это снижение процентных ставок по кредитам, которое имело место до октября 2018 года. У многих это создало иллюзию, что получить кредит теперь можно «почти даром», и они решились, наконец, совершить давно запланированные покупки. А «хронические» должники, у которых долговая нагрузка уже на пределе возможного, при снижающихся процентных ставках могли перекредитоваться на большую сумму, сохранив при этом размер ежемесячных платежей по кредитам на приемлемом уровне.

Банк России делал попытки бороться с перегревом рынка потребительского кредитования. В частности, с 1 сентября он ввел повышенные коэффициенты риска по необеспеченным потребительским кредитам (эти коэффициенты влияют на расчет достаточности капитала банка). Однако это не помогло: темпы роста потребительского кредитования продолжали увеличиваться и после 1 сентября. Поэтому Банк России в декабре принял решение о дальнейшем увеличении с 1 апреля 2019 года коэффициентов риска по потребительским кредитам.

Возможно, что на этот раз динамика роста задолженности населения несколько замедлится, однако при этом наиболее закредитованные граждане, которые привыкли погашать кредиты за счет новых кредитов, попадут в очень сложную ситуацию. Дело в том, что тенденция снижения процентных ставок с осени завершилась, и ставки опять начали расти – вслед за повышением ключевой ставки ЦБ. Увеличение коэффициентов риска, объявленное Центробанком, тоже внесет свой вклад в рост ставок по кредитам. Это означает, что по окончании срока кредита должники, не имеющие возможности его вернуть, будут вынуждены перекредитовываться по более высоким ставкам, в результате их долговая нагрузка увеличится и, возможно, станет для них неподъемной. 

Таким образом, продолжающееся уже пять лет падение доходов загнало беднейшие слои населения в долговую ловушку. Тенденция снижения процентных ставок по кредитам эту ловушку маскировала, но теперь, когда ставки пошли вверх, проблема закредитованности населения проявится во всей остроте.   

Татьяна КУЛИКОВА, экономист